주식에서 파생상품이란?

기초자산 (underlying asset)의 가치 변동을 바탕으로 파생된 금융상품이다.

기초자산이란?
주식, 채권, 곡물과 같은 농산물, 원자재, 석유, 금 같은 실물자산 뿐만 아니라 날씨나 주가지수 같은 추상적인 개념도 될 수 있다. (추상적인 개념은 거래할 상대만 있으면 기초 자산으로 정의 가능하다.)
기초 자산의 가격이 아닌 그 가격의 과정 또한 영향 미칠 수 있다. 예를 들면 KIKO (화폐의 가격 변동을 상품으로 만든 것이다.)

파생상품 관련 키워드

KIKO

옵션을 바탕으로 만들어진 파생상품 중 하나이다. Knock-in knock-out의 약자로, Knock-in 옵션과 knock-out 옵션을 여러개 조합해서 한번에 거래하는 상품이다.

ELW

Equity Linked Warrant의 약자로 파생상품의 한 종류이다. 주요 파라미터로 기초 자산, 만기, 콜, 풋이 이어 옵션 매수 표지션과 동일하다.

- 콜 워런트 : 만기일에 미리 정한 가격으로 살 수 있는 권리 혹은 차액을 받을 권리가 있는 워런트

- 풋 워런트 : 콜 워런트의 반대로 미리 정한 가격으로 팔 수 있는 권리 혹은 차액을 받을 권리가 있는 워런트

스왑

양 거래자가 서로의 금리, 통화 등을 바꾸는 것을 말한다. 선물, 옵션과 같이 기본 파생상품(Plain Vanilla) 3형제 중 하나이다. 

채권

정해진 기간 이후 투자자에게 원금과 함께 이자를 상황하는 채무증서로 증권화된 금융 상품이다. 

이때 주식과 채권을 비교하자면 "자산 액수는 자본과 부채 액수의 합과 같다."에서 보면 된다. 주식은 자기자본으로 주인이 되는 권리이고, 채권은 부채에 대한 권한이 있다는 걸 증명하는 증명서이다. 채권은 주식보다 우선순위로 청구한다.